Nach den Standards der Technologieunternehmen wird Apple als ein Unternehmen angesehen, das eine leicht ablehnende Haltung gegenüber Künstlicher Intelligenz (KI) einnimmt, was diejenigen überraschen könnte, die die Ideen von Cook (Tim Cook) gehört haben. In gewisser Hinsicht ist das eine gute Sache. Anfang dieses Sommers stieg der Aktienkurs von Apple um 600 Milliarden US-Dollar, aufgrund der „zunehmenden Besorgnis über die Renditeaussichten von massiven Investitionen in KI“, wie es in einem Bericht von Bloomberg beschrieben wurde. Investoren schätzten plötzlich Apples Entscheidung, nicht riesige Summen in Rechenzentren zu investieren. Es geht um Balance. Mit einer subtilen Strategie hat Apple einen Platz in der Diskussion über KI eingenommen, ohne sich jedoch so rücksichtslos in KI-Investitionen zu stürzen wie Microsoft (Microsoft) und Google (Google).
Apple war auch relativ unberührt von technologischen Rechtsstreitigkeiten und öffentlichem Widerstand. Der Aktienmarkt ist jedoch bekanntlich unberechenbar, und diesen Monat gab es eine Wende. Investoren zeigten erneut Optimismus bezüglich der KI-Ausgaben, was zu einem Rückgang des Apple-Aktienkurses führte, während die Aktien von Microsoft, Google und Amazon (Amazon) stiegen. Diese Woche berichtete Bloomberg, dass „der Aktienkurs von Apple seit dem historischen Höchststand vom 28. Juli um 10 % gefallen ist.“ Der Bericht stellte fest, dass Apple in den letzten drei Wochen eine der 25 am schlechtesten abschneidenden Aktien im S&P 500 war.
Im Wesentlichen ist Apple zum Gegenpol des gesamten Marktes geworden. Im Juli fiel der Nasdaq-Index, während der Aktienkurs von Apple stieg; im August stieg der Nasdaq-Index, während der Aktienkurs von Apple fiel. Dies gibt ein tieferes Verständnis für die Einzigartigkeit von Cupertinos KI-Strategie. Bemerkenswert ist, dass dieser Rückgang mit dem Gewinnbericht von Apple für das dritte Quartal zusammenfiel, der die höchsten Aufzeichnungen für das Juni-Quartal in der Geschichte aufwies. Wall Street interessiert sich jedoch mehr für das, was morgen passieren wird, als für das, was gestern geschehen ist. Bloomberg fügte hinzu: „Die Korrelation von Apple mit dem Chip-Index ist seit 1994 auf dem niedrigsten Stand und hat sich kürzlich ins Negative gewendet“, was bedeutet, dass sich der Aktienkurs von Apple entgegen der Richtung der Halbleiteraktien bewegt.
Die Sichtweise der Investoren auf KI scheint offensichtlich fragil zu sein, und im September könnte es erneut zu dramatischen Veränderungen kommen. Doch im September gibt es auch andere komplexe Faktoren: nämlich die erwartete Einführung einer Reihe wichtiger Apple-Produkte.
Apples einzigartige Position im KI-Markt beeinflusst die Aktienkursentwicklung
Aus diesem Grund könnte dieser KI-Hype (oder die Blase, je nach persönlicher Sichtweise) Apple über den Aktienkurs hinaus beeinflussen. Da andere Unternehmen kontinuierlich Rechenzentren aufbauen, was zu einem Anstieg der Speicherpreise führt, könnte dies dazu führen, dass die Preise für das iPhone 18 Pro und das iPhone Ultra höher als erwartet ausfallen. Tatsächlich könnte der tiefste Wunsch von Apples CEO John Ternus sein, dass KI einen Zusammenbruch erlebt – was Apple in gewisser Weise schaden würde, aber den Wettbewerbern noch mehr schaden würde.
Oder, um es in den geschäftlicheren Worten von Clayton Allison, Portfolio-Manager bei Prime Capital, zu sagen: „Wenn wir erneut einen Rückgang der KI-Transaktionen sehen, wie es in diesem Jahr bereits der Fall war, wird Apples mangelnde Relevanz dazu beitragen, das Abwärtsrisiko zu verringern.“